En 1935, les gérants du Nike Requin Corporate Leaders Trust ont mis en portefeuille 30 sociétés américaines pariant que si elles avaient survécu à la crise de 1929, elles sauraient prospérer à l’avenir. Sans avoir jamais cédé de titres sur le marché depuis, le fonds surperforme la plupart de ses concurrents.
La gestion passive poussée à son paroxysme. Le Corporate Leaders of America Trust défie les années et nargue beaucoup de gérants actifs grâce à une stratégie d’une simplicité biblique, mais qui fait figure d’ovni dans l’univers de la gestion: miser sur une sélection de grandes valeurs et ne plus y toucher, ce depuis... 80 ans. Avec un succès qui ne se dément pas.
À titre d’exemple, un ticket de 10.000 dollars placé sur le fonds en 1970 aurait rapporté à fin 2014 (hors charges) 1,229 million de dollars, contre 852.395 dollars pour une somme équivalente placée sur un tracker S&P 500 (et 212.452 dollars seulement en misant sur le Dow). La surperformance du Voya Corporate Leaders Trust s’est même accentuée depuis les années 2000.
Le fonds a été créé en 1935, TN Requin au milieu de la Grande Dépression. Il est aujourd’hui piloté par Voya Investment Management (l’ancienne branche de gestion d’ING aux USA). Au départ, ses gérants ont choisi trente champions du capitalisme américain, mis en portefeuille . Depuis, aucune position n’a été cédée, les lignes n’évoluant qu’à l’occasion de faillites (comme celle d’Eastman Kodak en 2012), de fusions ou de scissions. Quant aux sommes apportées par les souscripteurs au fil des années, elles sont réparties de façon équivalente sur chacune des positions.
Dans le lot des positions, certains noms sont restés identiques, de General Electric, Dupont de Nemours ou Union Pacific Corp et Procter & Gamble n’ont pas changé en 80 années. D’autres sociétés ont évolué dans la continuité à l’image de l’American Telephone and Telegraph, Nike TN devenue tout simplement AT&T. En revanche, il faut faire preuve de.
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